ഒരു സോഫ്‌റ്റ്‌വെയർ എഞ്ചിനീയർ മൂല്യ നിക്ഷേപകനായി മാറി: മോഹ്‌നിഷ് പബ്രായി ഇത് എങ്ങനെ വലുതാക്കി

തന്റെ കാലത്തെ ഏറ്റവും വിജയകരമായ മൂല്യ നിക്ഷേപകരിൽ ഒരാളായ മോഹ്‌നിഷ് പാബ്രായി വാറൻ ബഫറ്റിനെ തന്റെ നിക്ഷേപ ഗുരുവായി കണക്കാക്കുന്നു. ബഫറ്റിന്റെ മൂല്യാധിഷ്ഠിത നിക്ഷേപ തത്വശാസ്ത്രം പിന്തുടർന്ന് അദ്ദേഹം ഓഹരി വിപണിയിൽ വിജയകരമായി നിക്ഷേപം നടത്തി. അതിന്റെ ദീർഘകാല ഇക്വിറ്റി പോർട്ട്‌ഫോളിയോ 2000-ൽ ആരംഭിച്ചതുമുതൽ സാൻഡ്‌പി 500-ന്റെ 43%-ൽ നിന്ന് 517% റിട്ടേൺ നൽകി.

എന്നിരുന്നാലും, വാറൻ ബഫറ്റുമായി താരതമ്യപ്പെടുത്തുമ്പോൾ, മൊഹ്നിഷ് പിന്നിലാണ്. 30 വയസ്സ് വരെ ബഫറ്റിനെക്കുറിച്ച് അദ്ദേഹം കേട്ടിരുന്നില്ല, പക്ഷേ അത് കേട്ടപ്പോൾ, ഒരു വിജയകരമായ നിക്ഷേപകനാകാൻ അദ്ദേഹം ബഫറ്റിന്റെ നിക്ഷേപ തത്വങ്ങൾ പിന്തുടരാൻ തുടങ്ങി. ഇന്ത്യൻ വംശജനായ ഒരു അമേരിക്കൻ നിക്ഷേപകനാണ് പാബ്രായി, മുംബൈയിലാണ് പാബ്രായി വളർന്നത്. കംപ്യൂട്ടർ എഞ്ചിനീയറിംഗ് പഠിക്കാൻ അമേരിക്കയിലേക്ക് പോയി. ബിരുദം നേടിയ ശേഷം, അദ്ദേഹം ടെല്ലബ്സിന്റെ ഗവേഷണ വികസന വകുപ്പിൽ ജോലി ചെയ്യാൻ തുടങ്ങി. 1991-ൽ PABRI കൾ അതിന്റെ സംരംഭക കോഴ്‌സ് ഏറ്റെടുത്തു, വിജയകരമായ ഒരു ഐടി കൺസൾട്ടേഷൻ സ്ഥാപിക്കുകയും സിസ്റ്റം ഇന്റഗ്രേഷൻ കമ്പനിയായ Transtech, Inc., 1999-ൽ അതിന്റെ കമ്പനി വിൽക്കുകയും Pastei നിക്ഷേപം ആരംഭിക്കുകയും ചെയ്തു. കോഴ്സ് സമയത്ത് ഫണ്ട്. അവളുടെ നിലവിലെ ആസ്തി 100 മില്യണിലധികം ഉള്ളതിനാൽ, ഇന്ത്യയിലെ ഏറ്റവും ദരിദ്രരെ സഹായിക്കുന്നതിനായി അവൾ സ്ഥാപിച്ച ദക്ഷന ഫൗണ്ടേഷനിലൂടെ അവൾ സമൂഹത്തിന് തിരികെ നൽകുന്നു.

രണ്ട് പരാമീറ്ററുകളും വിപരീത ദിശകളിലേക്ക് നീങ്ങുന്നതിനാൽ കുറഞ്ഞ അപകടസാധ്യതയുടെയും ഉയർന്ന അനിശ്ചിതത്വത്തിന്റെയും സംയോജനം അസാധാരണമാണെന്ന് വിശദീകരിച്ചു. ഉയർന്ന അപകടസാധ്യത എന്നതിനർത്ഥം നഷ്ടത്തിനുള്ള സാധ്യത കൂടുതലാണ്, അതേസമയം അനിശ്ചിതത്വം എന്നത് സാധ്യമായ നിരവധി ഫലങ്ങളെ സൂചിപ്പിക്കുന്നു. അപകടസാധ്യതയ്ക്കും അനിശ്ചിതത്വത്തിനും ഇടയിൽ വിപണി ആശയക്കുഴപ്പത്തിലാകുമ്പോൾ, ഈ സമയങ്ങളെ ലാഭത്തിനുള്ള അവസരങ്ങളായി അദ്ദേഹം പരാമർശിച്ചു. ഉയർന്ന വരുമാനമുള്ള കുറഞ്ഞ റിസ്‌ക് ബിസിനസ് അവസരങ്ങൾ തേടുന്ന സംരംഭകരെപ്പോലെ നിക്ഷേപകർ ചിന്തിക്കണമെന്ന് പാബ്രായി നിർദ്ദേശിച്ചു. മന്ദഗതിയിലുള്ള സ്ഥാപിത കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുക. അദ്ദേഹത്തിന്റെ അഭിപ്രായത്തിൽ, ഒരു ബിസിനസ് മോഡൽ ഉപയോഗിച്ച് ഏകീകൃത ആസ്തികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുന്നത് ദീർഘകാല വരുമാനം ഉറപ്പുനൽകുന്നു. ഈ കമ്പനികൾക്ക് സ്റ്റാർട്ടപ്പുകളെ അപേക്ഷിച്ച് അപകടസാധ്യത കുറവാണ്, എന്നാൽ അവരുടെ ബിസിനസ്സ് തന്ത്രത്തിൽ ചെറിയ മാറ്റം വരുത്തിയാൽ പോലും അവർക്ക് മാന്യമായ ലാഭം നേടാനാകും.

അദ്ദേഹം ഉദ്ധരിച്ചു: “എല്ലാവർക്കും ആവശ്യമുള്ള നിസ്സാര ഉൽപ്പന്നങ്ങൾക്കായി തിരയുക. ഈ ആവശ്യകത പിന്തുടരുന്നത് മാത്രം സാധ്യമായ നിക്ഷേപ ബദലുകളുടെ 99% ഇല്ലാതാക്കുന്നു.” ഏഴ് ചോദ്യങ്ങളുള്ള ഒരു ചെക്ക്‌ലിസ്റ്റ് പാബ്രായി തയ്യാറാക്കിയിട്ടുണ്ട്, അത് നിക്ഷേപകർക്ക് ഒരു നിക്ഷേപത്തിന്റെ മെറിറ്റ് പറഞ്ഞുകൊടുക്കും, അവ ഇനിപ്പറയുന്നവയാണ്. ഞാൻ ജോലി മനസ്സിലാക്കുന്നുണ്ടോ, അത് കഴിവിന്റെ വലയത്തിൽ പെടുമോ? ഇന്നത്തെ ബിസിനസ്സിന്റെ അന്തർലീനമായ മൂല്യം ഞാൻ മനസ്സിലാക്കുന്നുണ്ടോ? ആന്തരിക മൂല്യത്തെക്കുറിച്ച് എനിക്ക് ബോധ്യമുണ്ടോ? ഭാവിയിൽ മൂല്യം മാറാനുള്ള സാധ്യത എന്താണ്? സ്റ്റോക്ക് മൊത്തത്തിൽ വിലകുറച്ച് 23 വർഷത്തേക്ക് നിലനിൽക്കുമോ? എനിക്ക് ഈ കമ്പനിയിൽ നിക്ഷേപിക്കേണ്ടിവന്നാൽ, എന്റെ സമ്പത്തിന്റെ വലിയൊരു ഭാഗം ഞാൻ അതിൽ നിക്ഷേപിക്കുമോ? ഒരു നെഗറ്റീവ് വ്യാപ്തി എന്താണ്? ബിസിനസ്സിന് ഒരു കിടങ്ങുണ്ടോ, അതായത്, മത്സരിക്കാനും ഗണ്യമായ ലാഭം നേടാനുമുള്ള അതിന്റെ കഴിവ്? കമ്പനിയുടെ മാനേജ്മെന്റ് സത്യസന്ധനും കഴിവുള്ളവനുമാണോ? മുകളിലുള്ള ചോദ്യങ്ങൾ ചോദിക്കുന്നത് നിക്ഷേപകരെ അവരുടെ നിക്ഷേപ വിധി വ്യക്തമാക്കാൻ സഹായിക്കും.

അടിസ്ഥാനപരമായ ചോദ്യങ്ങൾ മൂല്യനിക്ഷേപത്തിന് അടിത്തറയിടുന്നു, അത് പബ്രായി വാഗ്ദാനം ചെയ്യുന്നു, അദ്ദേഹത്തിന്റെ പ്രശസ്തമായ ഉദ്ധരണി “ഞാൻ വിജയിക്കുന്നു, ടെയിൽസ് എനിക്ക് കൂടുതൽ നഷ്ടപ്പെടുന്നില്ല” എന്നതാണ്. ഒരു നിക്ഷേപകൻ എന്ന നിലയിൽ അദ്ദേഹത്തിന്റെ തത്ത്വചിന്തയെ ഉദ്ധരണി സംഗ്രഹിക്കുന്നു. ഇതിനർത്ഥം അപകടസാധ്യത കുറഞ്ഞ സ്റ്റോക്കുകൾ വാങ്ങുക എന്നതാണ്, എന്നാൽ തലകീഴായി, ഇതിന് ലാഭം നേടാനുള്ള ഉയർന്ന സാധ്യതയുണ്ട്. മൂല്യ നിക്ഷേപകർ ഇനിപ്പറയുന്ന അളവുകളിൽ ശ്രദ്ധ കേന്ദ്രീകരിക്കണമെന്ന് പാബ്രായി ചൂണ്ടിക്കാട്ടി: അപകടസാധ്യത. ഒരു നിക്ഷേപകനെന്ന നിലയിൽ സ്റ്റാർട്ടപ്പുകളിൽ നിക്ഷേപിച്ചിട്ടില്ലാത്ത തന്റെ ഗുരു വാറൻ ബഫറ്റിനെയാണ് പാബ്രായി പിന്തുടരുന്നത്. വളരെ സാവധാനത്തിൽ മാറുന്ന വ്യവസായങ്ങളിൽ ലളിതമായ ആസ്തികൾ വാങ്ങുക. ആക്രമണാത്മക നിക്ഷേപകർ പലപ്പോഴും ഈ സ്റ്റോക്കുകൾ ഒഴിവാക്കുന്നു, എന്നാൽ ദീർഘകാല മൂല്യം സൃഷ്ടിക്കുന്നതിനായി മൂല്യ നിക്ഷേപകർ ഈ ഓഹരികൾ വർദ്ധിപ്പിക്കുന്നു.

സുരക്ഷിതത്വത്തിന്റെ മാർജിൻ ആകർഷകമായ മൂല്യ അവസരങ്ങളാക്കി മാറ്റുന്ന ദുരിതത്തിലായ വ്യവസായങ്ങളിലെ ദുരിതത്തിലായ കമ്പനികളുടെ സ്റ്റോക്കുകൾ, നിലനിൽക്കുന്ന മത്സര നേട്ടങ്ങളോ ലാഭകരമായ മോട്ടുകളോ ഉള്ള കമ്പനികളിൽ നിക്ഷേപിക്കുക. വിപണി സാധ്യതകൾ നിങ്ങളുടേതായിരിക്കുമ്പോൾ ഈ ഓഹരികൾ വാറൻ ബഫറ്റ് ഇൻവെസ്റ്റിന്റെ പ്രിയപ്പെട്ടവയാണ്.

എഴുതിയത്: